校园金融再一次停摆，放弃万亿市场的“独角兽”们路在何方？

高利息、高费用透明化：曾经打着“借贷便利，五秒急速到账”、“0利息，0手续费”等旗号在校园推广的平台屡屡被曝出“高利贷”、“黑信贷”，手续费、咨询费、滞纳金、补偿金等各类收费项目繁多，多数平台贷款费率年化在12%~36%不等。曾经的费率“黑匣子”随着不断曝光，逐渐被大众所了解，除少数小平台外，大平台在费率上都有所调整，趣分期在今年早些时候就将滞纳金从每日1%调整为万分之五。

高逾期率，催收难度大：在校大学生在银行抢占校园市场时就出现过恶性刷卡消费事件，在更为便捷的网贷平台支撑下非理性消费情况更甚，加之大学生没有稳定的收入来源，逾期率始终居高不下；校园催收往往是短信恐吓、联系家长等传统套路，在出现非法拘禁、跳楼等恶性事件后面临的社会舆论压力极大，校园贷坏账远比明面公布情况要严重得多。

此外，还有获取资金成本、风控、供货渠道等不同的问题，而最大的压力则是来自资本方，资本市场整体趋冷，滴滴、Uber中国这样背靠巨头的公司尚且需要抱团取暖；资本方更加注重盈利，而不再是市场规模和占有率。

5月，华塑控股拟以14.28亿现金购买北京和创未来网络有限公司（即优分期所属公司）51%的股权，虽然交易最终在深交所问询之后终止，但是从协议中“优分期承诺2016年度、2017年度、2018年度的净利润分别不低于7000万元、2.1亿元、3.4亿元，但和创未来财务数据显示，2014年和2015年全年净利润分别亏损205.66万元和4273.50万元，2016年第一季度亏损额仍有64.47万元。”可以看出，即使交易成功，和创未来的盈利难度也决然不小。

趣店集团创始人罗敏在7月份宣布Pre-IPO首轮30亿元融资时，也曾表达出要回报投资人的意思。趣店集团是所有平台中离上市最近的平台，此言固然有感恩的成分，但依然可以看出压力不小，其余平台面临来自投资方的压力自不必说。

转型杀入成人消费金融市场，面临更大挑战

在种种内外因促使下，各校园金融平台纷纷寻求业务拓展或者转型，白领、蓝领、非信用卡用户等成为了新的目标用户。但是，在跨出相对熟悉的校园市场环境和模式后，校园金融平台面临的竞争将更为激烈，原有的优势也荡然无存。

此前在“消费金融下半场拼杀，内功修炼大于市场竞争”一文中对消费金融市场做了详细介绍，校园消费金融属于互联网消费金融中垂直细分一系，在跨出校园之后，面临的竞争对手将是整个消费金融市场玩家，传统有银行、持牌消费金融公司，互联网端有电商巨头、第三方信贷服务平台等，市场空间虽然从百亿上升到万亿，但竞争对手的体量和数量也成倍增长（蚂蚁金服为趣店集团股东、京东为分期乐股东），除前几大校园金融平台外，小平台很难在新的市场环境中生存。

除面临的外部竞争外，校园金融平台转型最大的挑战还在内部，在离开相对封闭的校园之后，原有的营销、运营方法都失去了场景，重人力模式已经无法持续，风控模型也需要重新搭建，靠高额利息、手续费盈利的方式不再适用，那接下来这些校园金融平台又会做出怎么样的调整呢？

猎云网认为，业务线上化、风控数据化、债权证券化、金融科技化将会是校园金融平台在接下来发展过程中重点发力的四大趋势。

业务线上化：校园金融平台在校内开展业务时，多采用线下面签模式，各个平台均有数量不少的校园实习生团队；在转战校外市场后，无论是从人力成本，还是通过便捷性快速抢占市场，放弃线下面签模式，业务线上化是必然趋势。

风控数据化：在互联网消费金融模式中，电商模式无疑是目前最为成熟的，而校园金融平台大都有电商的基因，趣店集团、分期乐本就背靠蚂蚁金服和京东，风控数据化无疑是最佳的选择。（趣店集团于近期推出了趣店芝麻分，类似于蚂蚁金服芝麻信用分，从消费者长期的消费数据来实现信用积累，从而不断优化现有的风控模型。）

债权证券化：在消费分期利率逐渐透明化的现在，校园金融平台已经无法复制在校园生长初期采用的高利息、高手续费模式发展，为了能够与其它消费金融平台竞争，获取更便宜的资金成本成为重中之重，直接面向资本市场，债权证券化无疑是不错的选择。（今年1月，嘉实资本-分期乐1号资产支持专项计划资产支持证券——“分期乐ABS”成功发行并完成资产交割，标志着国内主流金融机构对互联网消费金融的认可。）

金融科技化：要改变原有劳动密集型模式，科技是最好的解决方案，防欺诈、线上签约、大数据风控等各个方面都需要技术支撑，这也是校园金融平台转型金融科技公司的良好契机，往前一步就能在百倍的市场空间中涅槃重生。

总体而言，校园金融平台转型是不得不为之，也是顺势而为，在进入更大市场空间的同时，面临的挑战也是不小，而这些都离不开资金的支持，在经历了“校园百团大战”之后，新的“故事”能否得到资本的支持很大程度上将决定平台是涅槃重生还是就此消亡。

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（编辑：温州站长网）

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