传统的BAT格局正悄悄的发生着变化

　　就在腾讯、阿里巴巴相继公布财报，业绩亮瞎众人之际，传统的BAT格局正发生着变化。

　　2017年第一季度，腾讯期内盈利为145.48亿元(21.09亿美元)，比上年同期增长57%，同期百度净利为17.77亿元(约2.58亿美元)，，同比下滑10.6%。

　　腾讯2017年第一季总收入495.52亿元，同比增长55%，百度第一季营收为168.91亿元(约24.54亿美元)，同比增6.8%。

　　若百度的势头再延续下去，腾讯的净利就快追上百度营收。

　　当腾讯、阿里巴巴市值相继突破3000亿美元时，百度的市值还停留在634亿美元，同期京东集团的市值已达570亿美元，快追赶上百度。

　　这些迹象均显示，BAT正变成AT的格局。

　　百度营收停滞了两年 腾讯阿里突飞猛进

　　BAT营收增长图

　　腾讯控股2017年第一季总收入495.52亿，同比增55%。其中，腾讯的网络游戏收入同比增长34%，至228.11亿元。这是腾讯游戏收入首次突破200亿。

　　就PC客户端游戏而言，腾讯实现约141亿元收入，同比增长24%，受益于主要游戏如《英雄联盟》、《地下城与勇士》及《FIFA Online 3》等贡献。

　　智能手机游戏而言，腾讯实现129亿元收入，同比增长57%，受现有及新的游戏如(《王者荣耀》、《穿越火线：枪战王者》及《龙之谷》)所推动。

　　除了游戏外，微信等商业化表现也很抢眼。腾讯2017年第一季度社交及其他广告收入(主要包括社交平台、应用商店、浏览器及广告联盟产生收入)增67%至43.79亿元。

　　这来自微信朋友圈、微信公众账号、应用商店及手机浏览器广告收入增长。

　　最近几个月微信持续发力，扩展了小程序应用场景，推出微信朋友圈LBS本地推广广告功能，使广告主可更精准定位彼等附近客户，该功能很受婚庆服务及家居装饰等广告主欢迎。

　　阿里巴巴第一季度营收为385.79亿元，较上年同期增长60%，但较上一季度下降28%。阿里巴巴集团第一季度核心电商业务收入315.70亿元，同比增长47%，较上一季度下降23%。

　　阿里云第一季度收入21.63亿元，同比增长103%，过去一年收入达66.63亿元。截止2017年3月底，阿里云云计算付费用户数量达到87.4万。

　　此外，数字媒体和娱乐业务第一季度收入达39.27亿元、同比增长234%;全年收入同比增长271%至147.33亿元，与核心电商业务之间实现协同效应。

　　阿里创新项目和其他业务收入同比增88%，达9.19亿元;全年收入29.97亿，同比增长65%。

　　BAT营收增长曲线

　　百度第一财季总营收168.91亿元(约合24.54亿美元)，同比增长6.8%。相比起腾讯、阿里，百度的营收在过去两年基本处于停滞状态，主要是业绩缺乏亮点，还受魏则西等事件影响。

　　相比较而言，腾讯和阿里巴巴不仅在营收、利润方面旗鼓相当，在支付领域也展开激烈的竞争。当前腾讯旗下的微信支付上升势头很猛，在一定程度上还抢夺了支付宝的部分份额。

　　腾讯阿里净利持续增长 百度萎缩

　　从毛收入角度看，阿里巴巴集团第一季度毛利为230.89亿元，毛利率为59.8%，低于上年同期的60.5%，也低于上一季度的64.1%。

　　BAT毛收入增长曲线

　　阿里巴巴的毛利受季度影响很大，每年第四季度有双11等促销活动刺激，到第二年第一季度是淡季，毛利水平会出现一定程度的下降，这使得在2017年第一季其毛利又低于腾讯。

　　BAT净利增长曲线

　　阿里巴巴第一季净利为98.52亿元，较上年同期增长85%，较上一季下降43%。

　　阿里巴巴第一季度经调整的EBITDA为165.97亿元，同比增长44%;非美国通用会计准则下的盈利为104.4亿元，同比增长38%。

　　过去一年阿里巴巴收入1582.73亿，同比增56%;2017财年经调整后净盈利为578.71亿元。

　　腾讯第一季度期内盈利为145.48亿元(21.09亿美元)，比上年同期增长57%;净利润率为29%，与上年同期持平。

　　腾讯公司权益持有人应占盈利为144.76亿元(20.98亿美元)，比上年同期增长58%。

　　百度第一财季净利润为17.77亿元(约合2.581亿美元)，同比下滑10.6%。

　　从净利润的角度看，百度的净利润在过去两年时间出现了大幅的后退，与阿里巴巴、腾讯的高歌猛进形成了鲜明的对比。

　　自前微软高级副总裁陆奇加盟百度出任百度集团总裁、COO后，百度正经历一场深度调整。

　　包括百度高级副总裁王劲、首席科学家吴恩达，糯米总经理曾良、百度集团副总裁、百度金融CRO王劲等一批高层已离职，百度CFO李昕晢、副总裁金宇也相继转岗到百度资本。

　　当前，百度接连成立百度风险投资公司和百度资本，前者主要负责投资人工智能、AR、VR等新兴技术早期项目，后者一期规模200亿，主要投资于泛互联网领域中后期项目。

　　百度投资CEO为刘维，百度资本CEO为李昕晢，两基金的团队已搭建完成，百度集团的策略也转向了人工智能领域。

　　当前的百度最大的问题还是要寻找到新的利润增长点，恢复增长。

（编辑：温州站长网）

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