三万字深度报告：汽车电子——下一个苹果产业链

技术层面，现有的锂电池容量已经遭遇瓶颈，能量密度难以突破300Wh／kg，无法满足市场对于高续航电动汽车的增量需求。业界预计锂电池技术的突破点在于高镍正极＋准固态电解质＋硅碳负极。

电动机

电动机是新能源汽车的心脏，采用比较多的是永磁同步电动机和交流异步电动机，整体而言永磁同步电机重量更轻、结构更简单，是未来的主要发展趋势。动力电池输出的直流电经过逆变器转为交流电送至电动机。电动机方面有两项关键技术，一是薄电磁钢加工技术，二是绕线技术。薄钢层数的提升能够增加电机效率，也可以降低电机工作温度；定子中的绕线量可以决定电机功率大小，而决定绕线量的则是在有限空间内铜线可以绕机芯的圈数，安川电机已开始研发电子绕线技术。

电控系统

相比于传统动力汽车，新能源汽车有能力也有必要通过电控系统来对整车动力进行调控，以最大限度实现操纵上的精准性和续航上的持久性。

其中，电池管理系统主要通过检测电池组中各单体来确定整个电池系统的状态，并根据状态对动力电池系统进行相应的控制调整和策略实施，实现对动力电池系统及各单体的充放电管理，以保证动力电池系统安全稳定地运行。

新能源汽车电控系统在整车中处于核心地位，其中IGBT(绝缘栅双极型晶体管)又是最重要的部件，成本占比超过40%。IGBT是由BJT(双极型三极管)和MOS(绝缘栅型场效应管)组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件,兼有MOSFET的高输入阻抗和GTR的低导通压降两方面的优点。IGBT是能源变换与传输的核心器件，俗称电力电子装臵的“CPU”，作为国家战略性新兴产业，在轨道交通、智能电网、航空航天、电动汽车与新能源装备等领域应用极广。

现阶段大陆企业在IGBT领域和国外领先企业还有相当大的差距。IGBT应用广泛，未来几年新能源汽车销量的增加会给IGBT供应商带来较大利润空间。热管理系统

热管理系统属于新生市场，各个厂商的设计方案迥异，国内外厂商基本没有技术差距，加之中国市场体量较大，国内热管理供应商会有较高利润空间。

3.7.物理层——汽车智能化升级，柔性生产设备需求旺盛

3.7.1.对标3C电子装备，汽车电子有望成为下一个装备大市场汽车或将成为下一个流量入口，电子装备需求旺盛终端产品的智能化升级，对生产环节的效率、精度、成本控制、柔性制造能力等提出更高的要求。以智能手机行业发展状况为例，2011-2018年间，全球智能手机年出货量CAGR高达16.1%，经历了渗透率快速提升的过程；智能手机的普及，带动手机销量快速提升，且产生许多全新的智能机零部件（包括主板、面板、摄像头等其他零部件）的生产需求，原先劳动密集型的生产方式已经难以满足，自智能机普及开始，消费电子生产过程的智能化水平显著提升。

IFR统计数据显示，2012-2017年间全球应用于3C消费电子（即电子电器）行业的工业机器人销量年均复合增速达到30.0%。目前，包括无线充电、柔性折叠屏、全面屏等新应用仍在智能手机上不断创新，将拉动上游设备投资需求逐步增长。

近年来，随着汽车保有量的提高，汽车成为人类除了家和工作单位以外的“第三空间”，叠加汽车大大拓展活动空间的属性，可以衍生出手机所不具备的应用场景，有望成为继手机以后的又一流量入口。为达到这一目的，汽车电子化率将快速提升，电子元件将呈现多样化、个性化的发展趋势特征。

汽车电子元件的多样化、个性化使得制造工艺更加复杂，有时需要在一条产线上批量生产多种型号的产品，这对生产线的柔性提出了更高的要求。具体来看，汽车行业的柔性产线主要包含自动加工设备、智能物流设备、自动检测设备、智慧厂房设备等，具体如下表所示：

汽车行业整体的智能生产设备投资正从整车端不断向下游汽车零部件及配件制造行业深化。行业数据显示，2008年前后，汽车整车制造的设备工器具购臵固定资产投资额快速上升，整车端智能制造设备（包括冲压、焊装、涂装、总装四大类）率先普及。

汽车电子等需求催化下，汽车行业智能化水平正向零配件环节持续渗透，2010年起，汽车零部件及配件制造行业设备工器具购臵固定资产投资额增速持续高于整车端。未来随着产品更新换代周期的缩短、产品复杂程度的提升，汽零环节柔性智能化生产设备需求旺盛。

相较3C装备，汽车电子装备壁垒更高，附加值更大据COBOT数据，2013年至2017年我国3C制造企业从约1.23万家上升至约1.56万家，年复合增长率高达6.09%。我国的生产企业普遍处在产业链的下游，以产品加工组装为主要业务，行业附加值较小，利润严重偏低，3C制造行业销售净利润率一直保持在4%左右。

因此企业在生产过程中对成本较为敏感，在自动化改造过程中对高端设备需求有限。与3C电子相比，汽车电子对产品质量的要求更为严苛。首先发动机、底盘、车身等关键汽车电子部件关系到汽车的行驶安全，直接影响消费者的人身安全，在3C电子产品中看起来无害的部件故障可能对运动中的车辆造成重大安全隐患。据林德电子预计，能够完全自动驾驶的智能车辆将使用多达7,000个芯片。在这种情况下，即使是今天标准已经非常严格的1ppm的故障率，也会导致1,000辆汽车中的7辆具有安全风险，对自动驾驶推广来说，这仍然是一个过高的比例。因此，汽车电子行业引入了针对零缺陷目标的优质卓越计划，需要全产业链共同配合实现。

（编辑：温州站长网）

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