运营商搏击5G战场，一场比拼财力的三国杀

2018年12月10日，工信部正式对外公布，已向中国电信、中国移动、中国联通发放了5G系统中低频段试验频率使用许可。同时，工信部对外表示，会选择时机，向三大运营商颁发5G临时牌照，据外界猜测，5G临时牌照会在2019年年中颁发，可能会在5月17日的电信日颁发临时牌照。然后到2020年，颁发统一的5G牌照，三大运营商共同运营一张5G网。

基站：投资之大

2009年，三大运营商迎来了3G基站建设的第一波小高潮，当年总建设基站超过26万站，直接与3G相关的资本开支约1700亿，推动三大运营商2009年总资本开支达2800亿元。

在3G基站建设周期的2009-2014年中，3大运营商3G基站建设达156.5万站，推动3大运营商资本开支2375亿/年-3769亿/年，并且从2010年到2014年呈现逐年递增。

其中最难的是中国移动的TD-SCDMA制式的基站，由于TD网络与目前的G网（2G网络）在技术上并不是平滑演进，中国移动在进行3G推进的过程中，所有基站均为新建的独立组网模式，即开展3G就必须面临重新建造网络、重新选址、建设周期长等各种难题，即便得到工信部的支持以及国家政策的优惠，但是中国移动在3G网络部署上依旧落后于中国电信及中国联通。

在终端应用方面，由于TD网络与其他普通手机并不兼容，这就意味着，普通用户如果选择TD网络就得放弃自身手机，转而购买国产TD机型，这无疑加大了TD的推广难度；另外，由于技术还不够成熟，因此TD上网在测试中显示网速不如联通与电信稳定，这对TD的发展也是一个巨大的阻碍。

中国联通方面，其获得的 WCDMA是全球主流的3G技术标准，拥有最完备的产业链支持和最强大的供应商，用户数量增长也是最快的，因此与其他的3G标准相比具有明显的优势。

另外，在后期向4G的演进中，目前WCDMA标准的后续演进也是最成熟的，获得了各个主要通信设备生产商的支持。在新建基站方面，联通通过成熟的技术和合理的资费标准，以及庞大的终端支持，迅速打开了市场的局面，这是中国3G建设中一个很特殊的历史机遇。

中国电信方面，在收购由联通运营的CDMA网络后，顺利获得CDMA2000的3G牌照，由于这一网络标准的专利原因，其资费一直过高，并且在推广过程中成本偏高，中国电信在运营CDMA2000的3G网络，实质上并没有比中国移动好多少。

从各家资本开支情况来看，2009年发放3G牌照之后，中国电信资本开支呈现逐步加快，从2009年的380亿提升至2013年的800亿；中国移动前4年基本保持1250亿-1300亿，2013年随着其进一步布局4G基站，资本开支猛增到1849亿；中国联通资本开支起伏较大，2009年当年资本支出达1125亿，之后则在700-1000亿之间波动。

3G基站情况，数据来源：中国产业信息网

从2009年1月3G牌照发放，3G基站建设推动资本开支大幅增长，在整个3G的推广及建设过程中，运营商的投资周期约为四年。

而3G的回报周期，则可能没有这么长，比如中国移动的3G清频退网，从兴建到应用，不过短短的5年时间，随后，中国就进入到了4G时代。

3G的投资，在经济学行为上，被认为是中国移动资源的一种浪费，但是在国家政策及建设的背景下，则是中国突破世界移动通信标准的契机，影响不可谓不大。如果没有3G的TD-SCDMA的突破，4G不可能在中国这样迅速的普及，5G也不会成为国际标准的一部分。

2013年12月4日，国内三大电信运营商均获发4G的TD-LTE牌照，2015年2月27日电信、中国联通获发FDD-LTE牌照，中国开启了4G时代。

中国的4G网络，从3G的三张网，逐步收拢为两张网，其中TD-LTE网络有三大运营商共同运营，也就是说，原则上在有4G TD-LTE网络的地方，三大运营商都能享受到同等的网络覆盖，至于中国为什么在TD-LTE网络之外，还要另行颁发FDD-LTE网络的牌照，且由中国电信及中国联通共同运营，这被认为是对3GPP组织的一种回馈行为，以此作为中国接纳3GPP统一的4G网络标准的行为之一。当然，也是大国开放的行为表现之一。

进入4G时代之后，3G基站增长放缓，中国移动甚至停建了3G基站，同时4G基站则大规模扩大铺设。

2014年-2016年是三大运营商4G基站建设高峰期，分别达到达102万站、107万站和112万站；资本开支分别达到3769亿元、4386亿元和3562亿元，相比3G基站投资最高峰时期增长16%。

中国移动方面，自2014年起中国移动4G网络开启规模建设和商用。财报数据显示，2014年到2017年间，中国移动4G网络投入分别为806亿元、791亿元、830亿元和657亿元，2018年这一数字预测为585亿元，五年之间中国移动在4G网络上的投资超过3600亿元。

中国联通、中国电信4G基站总数同期分别为85万个、117万个。按此估算，加上其他配套设施费用，三大运营商在4G网络上的建设至少在8000亿规模。

中国铁塔公司也在2014年由三大运营商出资成立，并推广基站共享，以及4G基站建设见顶回落，2016年~2017年3家运营商资本开支呈现19%-13%/年下降，至2017年3大运营商资本开支为3083亿元。

三大运营商资本开支从2013年开始逐步增长，2014-2015年迅速扩大之后，2016年达到顶峰后，2017年开始收缩资本开支。

数据来源：国信证券

2017年1月10日，国家发改委、工信部印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，明确2016年至2018年投资1.2万亿元，完善新一代高速光纤网络、加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络设施、强化应用支撑能力建设4项重点任务。

其中，移动宽带接入网总投资3902亿元，到2018年新增 4G基站200万个，这是国家发改委针对电信行业做出一个重大项目建设及批示表，可以看出的是，移动宽带部分基本上由三大运营商及中国铁塔承建。

移动4G宽带建设项目

整个3G、4G基站建设，在牌照发放后约1年的时间内，是基站建设增速的波峰；3G牌照发放后，2009年基站站数同比增加135.12%，2014年基站数同比增加57.59%。

4G牌照派发后，2014年迎来了一波建设投资高峰，到目前为止，三大运营商4G基站部署基本完成，4G用户渗透率达70%，用户总数达10亿人，4G基站数328万，净增65.2万，基站建设增速逐步放缓。

我国基站总数及3G/4G基站数量

随着5G频率分配以及牌照发放的落地，基站将迎来新一轮建设高峰期。三大运营商及中国铁塔，依旧是基站铺设的排头兵。

组网：选择之困

2018年6月27日开幕的MWC2018-上海站，成为了三大运营商5G应用角力的开端。

（编辑：温州站长网）

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