以太资本沙龙：解析消费金融的下一个风口

近些年，在互联网金融的各类创新中，消费金融异军突起，成为众多资本竞相追逐的对象。近日，在以太资本和未央网共同主办了“以太沙龙消费金融专场沙龙”，在“资本寒冬”的背景下和参会嘉宾一起讨论未来消费金融的趋势。梅花天使，初心资本，投资家网，华创资本也派代表参加了此次活动。

活动开场未央研究的高级分析师韩翰以《细分场景下的消费金融》做了主题分享，以太资本投资总监卞恺灵，华创资本vp于振波也分别分享《消费金融和大数据的未来》和《美国金融业概览》。

以太资本创始人周子敬与梅花天使vp岳祥、初心资本vp冯甜、投资家网创始人蒋冬文、华创资本vp余振波在圆桌论坛上就对消费金融的下一个风口分享了各自的观点，以下是圆桌内容整理：

分享嘉宾

主持人：以太资本创始人周子敬

梅花天使vp岳祥

初心资本vp冯甜

投资家网创始人蒋冬文

华创资本vp余振波

周子敬：在消费金融领域大家有什么看好的方向？或者之前大概所投资和关注的方向有哪些？

冯甜：我是初心资本的冯甜。金融是我们投资里比较看好的方向，对于金融，我们认为主要还是从企业服务、B端去切入，然后往金融的方向去看。

岳祥：我是来自梅花天使的岳祥。梅花天使前两天发布了上半年的投资数据，在所投的45家公司里，互联网金融类公司有10家，而跟消费金融相关的有两家。

蒋冬文：我是来自投资家网的蒋冬文，是专注于股权投资领域里的媒体。投资家网有EMBA，商业汇评以及财经新媒体。目前大概有500万粉丝，去年在微信上的流量有6个多亿，应该是在新媒体中流量排在前三名新媒体公司。另外我个人以前是在资本机构做VC的，现在创业做财经新媒体。我们之前也报道过一些互联网金融、P2P、以及现在消费金融类的公司，包括懒财网等。

余振波：华创资本每年都有金融类的投资项目，金融对我们来说还是非常重要的，也是我们十分关注的。现在可能除了跟国内的二级市场相关的公司，还投过其他行业、贷款类的、理财类的、外汇、保险等这一类的投资。

周子敬：消费金融的分法可以按照场景或者人群分，按照场景有车贷、医疗、各种贷款。想问下四位，在人群和场景区分当中，会相对看好哪些细分的机会？在寻找什么样的未来的投资标准？

余振波：我认为消费金融应该是消费者金融。其实有几个含义，就是第一服务C端的。可能最为重要的一件事情就是获客，第二点是客户留存占比多少的情况，第三就是客单量的数据。我们其实不太愿意用场景，或者用人群这样单一的指标划分，可能会看得比较深。

我个人觉得在你去讲场景时，涉及到获客难度、客单量、留存的指标等。比如说学生，学生这个方面来讲我们观察挺久的，因为最早人们知道2006年就有医学贷，一些IT机构，一些英语培训机构提供学术分析的产品。

实际上在场景里面有不少误解的，虽然看起来需求非常多。当然也的确有很多人有需求，但是你仔细想，这个需求基本上是一次性的。有些客户用完这些东西后基本上就不会第二次用了，所以每一个客户都需要重新获得，是一个非常没有效率的行为。

我个人觉得怎么样让客户和人群，在你这里尽可能多的用一些金融产品是需要关注的。比如说今天是用了一个分期，明天能不能有现金贷，有没有这样的一些的产品，让它对你的使用频率能够增加，所以我觉得这些方面是我往下再看消费金融，看具体运营的时候会关注的。

比如医美领域来看，客单量很高。因为追求自己外表的人，相对来讲他们的追求还是比较高的。这方面除了医美分析之外，还有金融产品，甚至是理财，所以这可能是我在看消费金融、消费者金融这一块来讲我最愿意去想的一个事情。

蒋冬文：关于消费金融的哪一个场景、哪个行业会有更大机会，我个人没有做特别深刻的研究，很难有发言权。之前，从P2P兴起，包括投资，股权众筹，我是有一些献身经历的。从当时的兴起到火热程度来看，到今年的消费金融的兴起，问它的未来到底是什么样，我个人是持怀疑态度的。

第二个关于消费金融，消费金融之前，我们做了相对于企业比较大标的的金融方式。对于很多一般的这种互联网企业来讲，如果说从消费金融这方面来切入的话还是比较大的。有两个方面是比较困难的，一个是技术方面，另外一方面是本身现有数据方面。

对于大部分刚刚兴起的公司，比如医美这些行业有一定机会。但是我觉得这个领域里的每一个困难，未来都依然有机会。大家都熟知的关于ABS这一块只有竞争的蚂蚁金服和牌照，所以说应该是在每一个垂直领域里的每一个新兴的消费金融公司都有一定的机会，但机会并不是很大。

不管是哪一个行业，特别是对于中国，虽然是高储蓄率，看上去是比较好的方向，应该还有很大的市场。但是对于中国人的习惯来讲，如果真的有这个钱的人就会去消费，真正有钱的人是不会做分析的。

对于每一个互联网金融公司，只能提高获客成本、风控。如何去把控，我觉得这也是一个问题。

岳祥：我觉得高频的产品还是可以讲场景的，比如说京东白条，为什么说高频的产品可以？因为像装修、旅游这种低频场景，它的速度，包括后期风控速度都比较难。而在一个高频行业，风控积累按月和星期积累。你的装修或者旅游是按照半年和年积累风控模型的，这两个模型的速度明显不是一个量级。所以从场景角度来讲，更看中高频场景。从人群角度来讲，我们更看中在县镇和农村没有很好服务的群体。

冯甜：我同意岳祥的观点和看法，首先产品来讲，我觉得第一个要讲要高频，第二个要讲需求，尤其强需求比如说医美市场是我自己比较看好的。我觉得如果你去做一个互联网金融，或者消费金融，要不然做流量，要不然做成本。

另外就是从产品线的角度来讲。所以说我觉得对于C端用户，更会选择一个特别强需求的场景，这是我需要强调的。还有一点就是大的C端，他们也是很缺分期这一块的服务的，这也是我非常看好的一大块。

周子敬：因为创业公司要胜出有很多风险，比如说政策风险、巨头的竞争，还有最近比较火的现金贷公司，都有种种规律与之挑战。从投资角度你们怎么看这个事情？创新创业公司的威胁在哪里，创新创业领域在哪些领域成为自己的壁垒，最终能够获胜。

冯甜：威胁与挑战会有的，但是也会有很多机会。我觉得比较重要的点，对于创业团队来说，一定要能够非常非常清楚的，就是搞明白你所占的这个主场是什么样的情况，然后还是要有一些特别创新的东西。我觉得其实做金融最重要的是团队背景。因为我们之前看过一大批的公司做金融，背景远远跟金融是不相关的，完全搞不清楚金融是什么，市场是什么样的，有哪些产品模式。那后期要怎么打市场呢？

（编辑：温州站长网）

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